Chers clients, chers amis,

On le sait, dans la vie, il y a des choses qu’on peut contrôler et des choses qu’on ne peut pas contrôler. Mon mot de début d’année a pris une tournure totalement différente à la suite de l’annonce de tarifs de 25% sur les exportations canadiennes par Donald Trump.

Vous pouvez visionner la vidéo d’un peu plus de 3 minutes où je parle de l’impact qu’auront ces mesures pour vos portefeuilles d’investissement.

Je me permets, même si le mois de janvier est terminé, de vous souhaiter une bonne santé physique, mentale et financière à vous et à vos proches.

Sylvain De Champlain

Le scénario d’atterrissage en douceur s’est concrétisé comme prévu en 2024, créant un environnement très favorable pour les actifs plus risqués. Le bitcoin a bondi, tout comme l’or et les obligations à haut rendement. Mais les actions ont été le moteur des rendements pour la plupart des investisseurs. La dépréciation du dollar canadien par rapport aux principales devises a également permis aux Canadiens d’accroître le rendement de leurs actifs étrangers.

Les indices boursiers américains atteignent de nouveaux sommets

Le S&P 500 et le Nasdaq ont une fois de plus surperformé en 2024, propulsés tout comme en 2023 par les Sept Magnifiques : Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla.  Ces géants de la croissance, tous leaders en matière d’IA, ont représenté 55 % de la performance du S&P 500 en 2024. 

Le compromis rendement-risque

Ces sept sociétés représentent aujourd’hui un tiers de la capitalisation boursière du S&P 500. Les dix plus importantes compagnies du S&P 500 comptent pour près de 40 % de l’indice, le niveau le plus élevé jamais atteint : un cas typique de risque de concentration. Ce déséquilibre a suscité des inquiétudes parmi les gestionnaires de portefeuille professionnels et les conseillers financiers :

Les principes de gestion de portefeuille insistent sur l’importance d’équilibrer le risque et le rendement – l’objectif ne peut pas être d’uniquement maximiser le rendement, une attention égale doit être accordée aux risques associés.

Éviter sciemment une surexposition à ces quelques entreprises – en diversifiant davantage pour réduire le risque – signifiait obtenir des résultats inférieurs à ceux des indices de marché en 2024. 

Implications pour les portefeuilles 

En 2024, les indices de marché ont généralement surpassé de manière significative les portefeuilles gérés activement, ce qui pourrait amener les investisseurs à reconsidérer les avantages de la gestion active, alors qu’une approche passive – en utilisant des FNB calquant les indices – a si bien performé l’année dernière et à moindre coût.

N’oublions pas que l’énorme concentration des Sept Magnifiques comporte des risques importants : leurs évaluations élevées reflètent des attentes de croissance importantes, ce qui les rend susceptibles de sous-performer si ces attentes s’amenuisent. Et comme elles ne représentent que trois des onze principaux secteurs (technologies de l’information, services de communications et consommation discrétionnaire), les FNB indiciels calquant le S&P 500 négligent l’essentiel de l’économie.

Bien que la gestion indicielle ait été avantageuse récemment, les cycles de marché à plus long terme favorisent souvent la gestion active, en particulier en période de forte volatilité ou de marchés baissiers. Il est préférable d’adopter une vision globale plutôt que de se concentrer sur une ou deux années exceptionnelles.

Trump 2.0 – Turbulence et volatilité en 2025

Les marchés financiers devront faire face à de multiples défis en 2025 avec l’entrée en fonction de l’administration Trump le 20 janvier. Le programme « America First » – axé sur l’imposition de droits de douane, l’expulsion des immigrants illégaux, la baisse des impôts et la déréglementation – pourrait perturber l’économie et les marchés :

1 – Tarifs douaniers : Augmentation des coûts pour les consommateurs américains en raison de prix plus élevés sur les importations.

2 – Pénuries de main-d’œuvre : Les expulsions pourraient aggraver le manque de main-d’œuvre, poussant les salaires et les prix à la hausse.

3 – Déficit budgétaire : Les baisses d’impôt augmenteront le déficit fédéral (déjà supérieur à 6 % du PIB), ce qui exercera une pression à la hausse sur les taux obligataires à long terme.

4 – Politique de la Fed : Alors que de nouvelles baisses de taux sont attendues en 2025, la Fed pourrait bien devoir suspendre ses assouplissements si l’inflation repart à la hausse.

Importance de maintenir le cap

Assurez-vous que votre portefeuille demeure aligné sur votre profil rendement-volatilité. La discipline et une approche à long terme restent essentielles, comme le montrent les rendements des trois dernières années, qui tiennent compte de la baisse de 2022. Bien que 2024 ait été exceptionnelle, elle nous rappelle la nature cyclique des marchés et l’importance d’une large diversification.

Les énoncés et les statistiques figurant aux présentes se fondent sur des documents jugés fiables, mais nous ne donnons aucune garantie quant à leur exactitude ou exhaustivité. Le présent article est le fruit du travail de Marc St-Pierre et a été préparé aux fins de distribution aux clients de De Champlain Groupe financier inc. Il ne constitue pas une publication officielle de Investia Services financiers inc. Son contenu est protégé par les droits d’auteur.

Pour ma deuxième année à titre de responsable du comité de surveillance, j’ai décidé de m’inspirer à nouveau de mes racines asiatiques pour donner le botté d’envoi de 2025 en dressant un parallèle entre l’astrologie chinoise et nos modèles de portefeuille.

L’année 2025 s’annonce riche en opportunités pour les investisseurs, mais aussi marquée par des défis nécessitant une gestion stratégique. Sous le signe du serpent de bois, l’année incarne des valeurs de transformation, de prudence et de vision à long terme. Des principes qui résonnent parfaitement avec la méthode de prise de décision du comité de surveillance de DGF.

Les prévisions pour 2025 indiquent une croissance mondiale modérée, soutenue par des investissements dans les solutions durables et les technologies de pointe. Notamment, l’intelligence artificielle et l’énergie renouvelable sous toutes ses formes. Cependant, les taux d’intérêt élevés et une inflation persistante, bien que sous contrôle, continueront d’exercer une pression sur les consommateurs et les entreprises.

Dans ce contexte, il est important de s’en tenir au plan établi et de le réviser périodiquement avec votre conseiller. Un plan basé sur votre tolérance au risque, vos objectifs à court, moyen et long terme. 

L’astrologie chinoise associe le serpent de bois à la sagesse, à l’adaptabilité et à la croissance méthodique. En ce qui concerne vos portefeuilles. Cela se traduit par une approche de diversification stratégique, une agilité face aux incertitudes économiques et une gestion calculée des risques.

C’est dans cet esprit que le comité de surveillance de DGF surveille vos portefeuilles avec des processus rigoureux et transparents.

Jason Leung, responsable du comité de surveillance de DGF

Les événements marquants de 2024

Chez De Champlain, l’année qui se termine a été marquée par plusieurs moments mémorables et nous vous présentons le top 5 de ceux-ci :

1 – Nous avons poursuivi le plan de communication sur les réseaux sociaux qui visent 3 objectifs précis : vous partager les plus récentes informations financières, susciter un sentiment d’engagement envers vous et enfin démontrer l’expertise De Champlain. Ce plan développé pour 2 plateformes a permis la publication de 90 articles, 12 vidéos, 24 mentions dans les médias et 7 articles de blogues qui ont entrainé plus de 158 700 visionnements et suscité l’intérêt à lire plus de 836 articles sur notre blogue. Nous avons aussi eu 8 mentions dans des magazines et quotidiens, telles que Les Affaires, Le Devoir, le Journal de Montréal et de Québec et le Bel âge.

2 – Sylvain De Champlain, notre président, a été invité à titre d’expert à 3 entrevues télévisées à ICI RDI – Zone Économie.

3 – Notre soirée annuelle s’est tenue le 5 novembre à l’hôtel HoneyRose et nous avons pu remonter le temps grâce à son design rétro inspiré Artdéco. Après avoir entendu nos experts présenter les résultats de l’année qui venaient de s’écouler et découvert les tendances économiques, nous avons eu le plaisir de nous divertir en musique avec Sarah Dagenais Hakim Band. Cette soirée unique a de nouveau été un franc succès grâce à votre participation.

4 – Lorsqu’on veut obtenir notre bilan de santé, on consulte son médecin et il pourra nous dire quel traitement ou quel médicament prendre pour améliorer sa santé. Il en est de même pour vos finances. Pour atteindre vos objectifs de vie ou financiers, il est important de dresser votre bilan de santé financière afin de voir de quelle façon vous pourriez améliorer votre situation. Après près de trois années en recherche et développement, nous avons assisté à la naissance et à la présentation de ce nouvel outil: le Bulletin de santé financière. Vous aurez enfin l’occasion de le découvrir cette année lors de votre rencontre avec votre conseiller.

5 – Afin de vous offrir des services personnalisés d’une plus grande qualité, nous avons automatisé une partie de nos activités administratives avec l’aide de l’IA. Hé! Oui! L’intelligence artificielle est maintenant à notre service chez De Champlain Groupe financier.

L’année 2025 sera aussi gage d’événements marquants, car nous avons déjà plusieurs projets novateurs sur notre planche à dessin !

Référez-vous à votre Avis de cotisation fédérale pour connaitre vos droits de cotisation inutilisés.* Ces derniers sont reportables d’année en année et les plafonds annuels sont à respecter sinon des pénalités s’appliqueront.

* Vous pouvez aussi demander vos droits de cotisation inutilisés à votre conseiller si vous l’avez déjà autorisé à accéder à votre dossier en ligne de l’Agence du Revenu du Canada.

Vos droits de cotisation à un CELI s’accumulent chaque année, même si vous n’avez jamais ouvert de CELI. Pour connaitre votre espace CELI, visitez le site web de l’Agence du revenu du Canada (ARC).*

* Vous pouvez aussi demander votre espace CELI à votre conseiller si vous l’avez déjà autorisé à accéder à votre dossier en ligne de l’Agence du Revenu du Canada.

Les transferts électroniques pour les comptes autogérés

Il est toujours possible de faire votre cotisation REER OU CELI par transfert électronique de votre compte bancaire. Tout comme vous le faites pour payer des factures en ligne, vous devez seulement ajouter Investia Services Financiers inc. à votre liste de fournisseurs, et y inscrire votre numéro de compte REER ou CELI comme numéro de référence. L’argent sera ensuite déposé dans votre compte dans les 24 à 48 heures. Votre conseiller sera avisé par courriel lorsqu’une nouvelle somme d’argent est prête à être investie et il vous contactera pour confirmer la transaction.

Où sont mes feuillets fiscaux 2024 ?

Tous les clients qui ont donné leur consentement pour la transmission électronique auront accès à leurs feuillets fiscaux via le Portail client d’Investia. Vous pourrez alors les imprimer vous-mêmes.

Donc, les clients qui ne se sont pas encore inscrits doivent le faire rapidement et procéder à l’activation de leur Portail client. Pour ce faire, vous devez vous rendre sur le site portailclient.investia.ca et avoir en main votre numéro de client. Pour toute question, n’hésitez pas à rejoindre le soutien technique d’Investia au 1 888 585-1005 et ils se feront un plaisir de vous guider.

Les clients qui n’ont pas donné leur consentement pour la transmission électronique recevront leurs feuillets fiscaux par la poste.

Pour ceux qui souhaitent recevoir leurs feuillets fiscaux par la poste, veuillez nous aviser.

Quand aurai-je mes feuillets fiscaux ?

Les reçus de cotisation REER pour la période du 2 mars au 31 décembre 2024 seront disponibles dans les prochains jours et en février 2025, débuteront les envois des reçus pour les cotisations durant les 60 premiers jours de 2025. Ils incluront les transferts de comptes non enregistrés à des comptes enregistrés autogérés.

Les feuillets d’impôt T4RSP, T4RIF, T5 (CPG autogéré seulement) ainsi que les Relevés 2 et 3 (Québec) de 2024 relatifs aux retraits de régimes enregistrés autogérés Investia seront expédiés et disponibles sur le portail client au plus tard le 28 février 2025.

Pour les clients qui ont des comptes non enregistrés, les firmes de fonds envoient par la poste les feuillets fiscaux à partir de fin février jusqu’à la fin mars.

Finalement, pour les honoraires de gestion pour les comptes non enregistrés, les reçus vous seront envoyés au plus tard le 28 février 2025.

Les rapports de gain (ou de perte) en capital sont fournis annuellement par les maisons de fonds. De ce fait, nous ne les faisons plus parvenir par la poste.

Si vous avez des questions, n’hésitez pas à nous contacter.