Chers clients, chers amis,

L’année 2024 est bien entamée, les journées ont commencé à rallonger et la période REER bat son plein.

L’apocalypse prévue par certains en 2023 ne s’est pas produite sur les marchés boursiers. Au contraire, tel que nous l’anticipions il y a 1 an, les marchés boursiers ont connu un fort rebond ce qui fait en sorte que 2023 a été une année exceptionnelle pour vos portefeuilles. Le rendement d’un portefeuille équilibré, traditionnel et ESG, s’est situé entre 9 % et 11 % pour les 12 derniers mois. Pour les investisseurs plus fonceurs, ceux-ci ont vu croître leurs portefeuilles d’environ 14 % au cours de 2023.

Encore une fois, cela démontre qu’il ne faut jamais essayer de prévoir la direction des marchés, mais surtout, ne jamais perdre de vue votre plan à long terme, avoir une bonne stratégie d’investissement, être discipliné et ne pas céder à la panique.

En 2023, nos portefeuilles modèles ont battu les indices d’environ 2 %, ce qui est énorme quand on sait que près de 80 % des gestionnaires n’arrivent pas à battre les indices. Le rôle et la rigueur de notre comité de surveillance de placement y est pour beaucoup et j’en suis très fier.

Depuis 2022, et jusqu’à l’automne 2023, les banques centrales ont procédé à des hausses importantes des taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation qui a atteint un taux d’environ 9 % au Canada et aux États-Unis en 2022. Ces interventions massives des banques centrales ont porté fruit de sorte que l’inflation au Canada et aux États-Unis, est redescendue aux alentours de 3,4 % en fin 2023, soit de plus en plus près de la cible de 2 % fixé par la FED et la Banque du Canada.

Que nous réserve 2024?

Les hausses de taux sont terminées et nous nous attendons à voir les taux commencer à baisser progressivement à partir de cet été. Pour l’ensemble de 2024, nous prévoyons des baisses d’environ 1 %. Ces baisses de taux progressives auront un effet positif sur les obligations. Nos gestionnaires obligataires prévoient des rendements pouvant aller jusqu’à 10% pour 2024, ce qui donnera une bouffée d’air frais pour la portion défensive de vos portefeuilles.

Pour ce qui est des actions, même si nous croyons que les rendements positifs seront au rendez-vous en 2024, les risques de mini-récession sont toujours présents. Les facteurs géopolitiques, les élections américaines ainsi que l’endettement des ménages sont d’autres éléments qui créeront de la volatilité sur les marchés. Cependant, les baisses de taux auront également un effet positif sur les actions. Nous sommes optimistes malgré tout.

Quoi qu’il en soit, je vous souhaite que cette nouvelle année vous permette de vous rapprocher de la réalisation de vos objectifs et rêves de vie. Notre engagement chez De Champlain c’est de vous guider en ce sens.

Je vous souhaite une superbe année 2024.

Sylvain De Champlain

Faire des prévisions représente un défi de taille. Les économistes et stratèges s’appuient sur les données historiques pour extrapoler les performances futures. Mais l’histoire a été beaucoup moins pertinente ces dernières années, la pandémie ayant grandement modifié le comportement des consommateurs et des entreprises. Pas étonnant que la majorité des prévisionnistes aient raté l’impressionnant rallye de 2023. Mais, si vous aviez un solide plan financier et surtout n’y avez pas dérogé, vous en avez largement profité. 

Une année cahoteuse

La volatilité des marchés l’année dernière – illustrée au tableau ci-haut – n’était pas pour les âmes sensibles :

1^er semestre 2023 : Le regain d’optimisme selon lequel des taux d’intérêt plus élevés réussissaient à freiner l’inflation a propulsé les marchés financiers à la hausse.
T3 2023 : Les données de l’IPC publiées durant l’été ont révélé une inflation plus persistante que prévu, modifiant les attentes en matière de taux d’intérêt – ce qui a entraîné une hausse des rendements obligataires, et une baisse des titres à revenu fixe et des cours boursiers.
T4 2023 : L’inflation a ralenti encore à partir d’octobre – laissant présager que les hausses de taux étaient terminées – d’où le fort rebond des marchés financiers.

Les obligations à la rescousse

Après les lourdes pertes en obligations en 2022 – la pire année jamais enregistrée – les investisseurs ont commencé à remettre en question leur raison d’être. Leurs inquiétudes se sont avérées non fondées en 2023. La hausse des taux obligataires en 2022 – par rapport aux niveaux insoutenablement bas atteints durant la pandémie – a été en grande partie responsable de la correction des marchés obligataires et boursiers cette année-là. Mais en 2023, la stabilité des taux obligataires au cours du premier semestre, suivie d’une baisse des taux au cours du 4^e trimestre, a soutenu les solides rendements des actions.

Pourquoi la diversification est primordiale

Gérer des placements, c’est gérer l’incertitude, ce qui rend la diversification essentielle : 1) entre les revenus fixes et les actions; et 2) dans la portion actions, entre les régions, les pays, les secteurs et les styles d’investissement. Les bénéfices de la diversification en actions étaient particulièrement évidents l’année dernière. Les bourses américaines ont dominé, la bourse canadienne a trainé de la patte en raison du nombre limité de compagnies de croissance dans l’indice S&P/TSX – mais a néanmoins généré un rendement enviable de 11,8 % – tandis que les marchés émergents ont déçu, dû à la faiblesse de l’économie chinoise. 

Le sujet de discussion en 2023 aura certes été ChatGPT et l’enthousiasme suscité par l’intelligence artificielle (IA) générative qui a contribué à la hausse de 40,1 % du Nasdaq (tous les rendements sont en $CA). Le buzz autour de l’IA est également responsable de l’impressionnant gain de 23,3 % du S&P 500, mené par les sept géants de la technologie (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla). Les écarts de performance entre les styles « croissance » et « valeur », ainsi qu’entre les grandes et les plus petites capitalisations renforcent, encore une fois, l’importance de la diversification :

Grandes capitalisations : Les sociétés de « croissance » (Indice Russell 1000 croissance) ont progressé de 39,3 %, tandis que les compagnies catégorisées « valeur » (Indice Russell 1000 valeur) se sont appréciées de 8,8 %.
Petites capitalisations : Les compagnies de « croissance » (Indice Russell 2000 croissance) et les compagnies cataloguées « valeur » (indice Russell 2000 valeur) ont affiché des performances de 15,9 % et 12 % respectivement.

Répercussions sur les portefeuilles 

Les perspectives demeurent positives pour 2024, mais incertaines alors que les tensions géopolitiques s’accentuent. Des turbulences sur les marchés sont à prévoir, ce qui renforce les trois points importants en gestion :

1 – Établir un plan d’investissement aligné sur vos objectifs de rendement et votre tolérance au risque.

2 – S’assurer d’une diversification adéquate entre les différentes classes d’actifs et rééquilibrer occasionnellement.

3 – Garder le cap.

Est-ce que tous les paris seront payants en 2024? Probablement pas! Mais en misant sur les trois points précédents – et en ignorant les prévisions apocalyptiques – vous augmentez de façon significative la probabilité d’atteindre vos objectifs financiers. Ceci étant dit, si la volatilité de votre portefeuille vous stresse, discutez-en avec votre conseiller.

Les énoncés et les statistiques figurant aux présentes se fondent sur des documents jugés fiables, mais nous ne donnons aucune garantie quant à leur exactitude ou exhaustivité. Le présent article est le fruit du travail de Marc St-Pierre et a été préparé aux fins de distribution aux clients de De Champlain Groupe financier inc. Il ne constitue pas une publication officielle de Investia Services financiers inc. Son contenu est protégé par les droits d’auteur.

Pour mon tout premier mot à titre de responsable du comité de surveillance de DGF. J’ai choisi de puiser mon inspiration auprès de mes racines asiatiques. Or, l’année 2024 sera sous le signe de l’année du Dragon de Bois. La mythologie chinoise annonce une année remplie de croissance, de révélations et de surprises.

Prenons un instant pour revisiter l’année 2023 qui a eu des aires de montagnes Russes. Les six premiers mois ont fait progresser vos portefeuilles de façon à laisser croire que la reprise financière allait se pointer le bout du nez. Nous avons vécu un dur retour à la réalité au cours du troisième trimestre lorsque les marchés financiers ont réagi négativement face à de nouvelles augmentations des taux d’intérêt et des résultats sur l’inflation jugés décevants. Finalement, le quatrième trimestre s’est présenté en sauveur. Les différentes banques centrales laissent entendre que les taux d’intérêt ont atteint leur apogée et on parle même d’éventuelles baisses de taux en 2024. Vous avez donc vu vos portefeuilles terminer en terrain positif entre 5 % et 15 %.

Propulsée par les excellents résultats du quatrième trimestre de 2023. Nous anticipons une belle croissance pour l’année 2024. L’élan devrait se poursuivre tout au long de l’année, mais ne sera pas dénuée de volatilité. Avec l’ajout de la solution de revenus alternatifs à la portion revenu fixe de vos investissements. Nous anticipons une réduction de la volatilité et ainsi créer plus de stabilité au sein de vos portefeuilles.

Quelles seront les révélations de l’année du Dragon de Bois? Les obligations retrouvent leur cote de popularité. En effet, en réaction aux baisses des taux d’intérêt. On s’attend à ce que les obligations accomplissent leur travail dans la composante revenu fixe de vos investissements. De plus, le volet actions de vos actifs devrait connaître sa part de succès dans un environnement financier favorable.

Je crois que la grande surprise pour cette année se situera dans l’investissement ESG. Il est vrai que l’année dernière s’est avérée périlleuse pour ce type d’investissement. Cependant, les modèles ESG ont coiffé les portefeuilles traditionnels au fil d’arrivée 2023. En offrant un rendement supérieur avoisinant
1%. Donc, je suis persuadé que le meilleur est à venir pour cette solution de placement.

Espérons que l’année du Dragon de Bois sera à la hauteur de sa réputation et nous offrira tout le succès souhaité. Nonobstant cela, n’oubliez pas que la mission première du comité de surveillance est de veiller sur vos portefeuilles en suivant des processus rigoureux et transparents.

Jason Leung, responsable du comité de surveillance de DGF

Les 9 événements marquants de 2023

Chez De Champlain, l’année qui se termine a été marquée par plusieurs moments mémorables et nous vous présentons le top 9 de ceux-ci :

1 – L’Équipe s’est agrandie avec l’arrivée de Alexandre Long-Bélair qui s’est joint à l’équipe à titre de Conseiller en sécurité financière et représentant en épargne collective auprès d’Investia Services financiers inc. et de Fanny Paquette qui s’est jointe à l’équipe administrative.

2 – Nous avons mis sur pied un plan de communication sur les réseaux sociaux qui visent 3 objectifs précis : vous partager les plus récentes informations financières, susciter un sentiment d’engagement envers vous et enfin démontrer l’expertise De Champlain. Ce plan développé pour 2 plateformes a permis la publication de 68 articles qui ont entrainé plus de 54 150 visionnements chaque mois et suscité l’intérêt à lire plus de 776 articles sur notre blogue. Nous avons aussi eu 6 mentions dans des magazines et quotidiens, tel que Les Affaires, Le Devoir, le Journal de Montréal et de Québec et le Bel âge qui ont valu à eux seuls 11 453 000 impressions.

3 – Sylvain De Champlain, notre président, a été invité à titre d’expert à 3 entrevues télévisées à ICI RDI – Zone Économie qui ont touché près de 755 000 écoutes.

4 – Dans le cadre du jour de la terre, De Champlain a organisé un webinaire avec 2 de nos gestionnaires de fonds ESG.

5 – Notre soirée annuelle virtuelle qui s’est tenue le 8 novembre 2023 a de nouveau été un franc succès.

6 – L’arrivée de la Loi 25 nous a permis de bien cadrer nos obligations selon 4 principes importants : assurer une gestion sécuritaire, respecter vos droits, faire preuve de transparence et agir de façon responsable. Ainsi, nous avons mis à jour nos bases de données le tout en étant conformes aux critères de la Loi 25 sur la protection des renseignements personnels.

7 – Lorsqu’on veut obtenir notre bilan de santé, on consulte son médecin et il pourra nous dire quel traitement ou quel médicament prendre pour améliorer sa santé. Il en est de même pour vos finances. Pour atteindre vos objectifs de vie ou financiers, il est important de dresser votre bilan de santé financière afin de voir de quelle façon vous pourriez améliorer votre situation. Après près de trois années en recherche et développement, nous avons assisté à la naissance et à la présentation de ce nouvel outil: le Bulletin de santé financière. Vous aurez l’occasion de le découvrir cette année.

8 – Enfin, notre approche orientée « Family Office » gagne en reconnaissance, car nous avons maintenant 74 familles de 2 générations, 20 familles qui regroupent 3 générations et 1 famille de 4 générations.

9 – De Champlain continue de donner au suivant et a soutenu cette année encore 7 fondations et organismes à but non lucratif qui viennent en aide aux gens dans le besoin.

L’année 2024 sera aussi gage d’événements marquants, car nous avons déjà plusieurs projets novateurs sur notre planche à dessin !

Référez-vous à votre Avis de cotisation fédérale pour connaitre vos droits de cotisation inutilisés.* Ces derniers sont reportables d’année en année et les plafonds annuels sont à respecter sinon des pénalités s’appliqueront.

* Vous pouvez aussi demander vos droits de cotisation inutilisés à votre conseiller si vous l’avez déjà autorisé à accéder à votre dossier en ligne de l’Agence du Revenu du Canada.

Vos droits de cotisation à un CELI s’accumulent chaque année, même si vous n’avez jamais ouvert de CELI. Pour connaitre votre espace CELI, visitez le site web de l’Agence du revenu du Canada (ARC).*

* Vous pouvez aussi demander votre espace CELI à votre conseiller si vous l’avez déjà autorisé à accéder à votre dossier en ligne de l’Agence du Revenu du Canada.

Les transferts électroniques pour les comptes autogérés

Il est toujours possible de faire votre cotisation REER OU CELI par transfert électronique de votre compte bancaire. Tout comme vous le faites pour payer des factures en ligne, vous devez seulement ajouter Investia Services Financiers inc. à votre liste de fournisseurs, et y inscrire votre numéro de compte REER ou CELI comme numéro de référence. L’argent sera ensuite déposé dans votre compte dans les 24 à 48 heures. Votre conseiller sera avisé par courriel lorsqu’une nouvelle somme d’argent est prête à être investie et il vous contactera pour confirmer la transaction.

Où sont mes feuillets fiscaux 2023 ?

Tous les clients qui ont donné leur consentement pour la transmission électronique auront accès à leurs feuillets fiscaux via le Portail client d’Investia. Vous pourrez alors les imprimer vous-mêmes.

Donc, les clients qui ne se sont pas encore inscrits doivent le faire rapidement et procéder à l’activation de leur Portail client. Pour ce faire, vous devez vous rendre sur le site portailclient.investia.ca et avoir en main votre numéro de client. Pour toute question, n’hésitez pas à rejoindre le soutien technique d’Investia au 1 888 585-1005 et ils se feront un plaisir de vous guider.

Les clients qui n’ont pas donné leur consentement pour la transmission électronique recevront leurs feuillets fiscaux par la poste.

Pour ceux qui souhaitent recevoir leurs feuillets fiscaux par la poste, veuillez nous aviser.

Quand aurai-je mes feuillets fiscaux ?

Les reçus de cotisation REER pour la période du 2 mars au 31 décembre 2023 seront disponibles dans les prochains jours et en début mars, débuteront les envois des reçus pour les cotisations durant les 60 premiers jours de 2024. Ils incluront les transferts de comptes non enregistrés à des comptes enregistrés autogérés.

Les feuillets d’impôt T4RSP, T4RIF, T5 (CPG autogéré seulement) ainsi que les Relevés 2 et 3 (Québec) de 2023 relatifs aux retraits de régimes enregistrés autogérés Investia seront expédiés au plus tard le 29 février 2024.

Finalement, pour les honoraires de gestion pour les comptes OUVERT, les reçus vous seront envoyés au plus tard le 29 février 2024.

Les rapports de gain (ou de perte) en capital sont fournis annuellement par les maisons de fonds. De ce fait, nous ne les ferons plus parvenir par la poste. 

Si vous avez des questions, n’hésitez pas à nous contacter.